TSMC là một trong những cổ phiếu được theo dõi nhiều nhất gần đây sau khi giá cổ phiếu tăng vọt lên mức cao kỷ lục. Một số nhà quan sát thị trường tin rằng TSM có các tiêu chuẩn đầu tư thú vị, nhưng liệu cổ phiếu công ty TSMC có đáng để đầu tư không? Chúng ta hãy cùng xem xét.
Giới thiệu về TSMC
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company là Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan, gọi tắt là TSMC là nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới. Nó không chỉ hỗ trợ khoảng 60% nguồn cung chip của thế giới mà còn sản xuất hơn 90% chip tiên tiến nhất.
Hầu hết các nhà sản xuất chip, ngay cả những ông lớn như Nvidia, Apple và AMD đều thuê công ty này sản xuất chip vì họ không thể sánh được về công nghệ và năng lực sản xuất.
Thương hiệu này được thành lập vào năm 1987 bởi cựu giám đốc điều hành Texas Instruments Zhang Zhongmou. Đây là xưởng đúc chip bán dẫn chuyên dụng đầu tiên trên thế giới.
Nó đã phát triển thành công ty lớn nhất trên thị trường chứng khoán Đài Loan theo vốn hóa thị trường, chiếm 30% giá trị thị trường. Do đó, sự lên xuống của Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan sẽ ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường chứng khoán Đài Loan nói chung và xu hướng tỷ giá đô la Đài Loan.
Mua cổ phiếu TSMC chỉ từ 10$ tại đây
Mã chứng khoán của Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan trên Sở giao dịch chứng khoán Đài Loan là 2330. Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan cũng được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán New York với mã chứng khoán TSM .
Chứng khoán TSM của Hoa Kỳ là Biên lai lưu ký Hoa Kỳ (ADR) của TSM trên Sở giao dịch chứng khoán New York. Mỗi cổ phiếu ADR tương đương với năm cổ phiếu TSM.
Sự khác biệt nổi trội của cổ phiếu công ty TSMC
Đặc điểm quan trọng của cổ phiếu TSM có thể kể đến là:
- Tăng trưởng cao: Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan được hưởng lợi từ sự phát triển của các công nghệ mới nổi như 5G, trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây và Internet of Things. Nhu cầu về chất bán dẫn tiếp tục tăng, thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định về doanh thu và lợi nhuận của TSM.
- Tính chu kỳ: Sự biến động giá cổ phiếu TSM phần lớn bị ảnh hưởng bởi ngành và có tính chất chu kỳ, nghĩa là khi nền kinh tế tốt lên hoặc xấu đi thì chu kỳ để con người thay thế sản phẩm 3C (máy vi tính, phương tiện liên lạc và sản phẩm điện tử gia dụng) cũng sẽ dài hơn hoặc ngắn hơn nhưng nhìn chung con người đều quan tâm vào các sản phẩm 3C sẽ chỉ tăng lên.
- Tỷ suất cổ tức cao: Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan trả cổ tức bằng tiền mặt ổn định hàng năm và tăng cổ tức khi lợi nhuận tăng.
Sự biến động giá cổ phiếu TSM bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, nhưng do TSM có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai nên cổ phiếu này cũng trả cổ tức ổn định nên có tính ổn định và khả năng phục hồi tương đối.
Sự thống trị của công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan còn được thể hiện qua sự phục hồi mạnh mẽ của giá cổ phiếu vào năm 2023. Với sự phát triển nhanh chóng của các lĩnh vực như AI, thực tế ảo, 5G, tiền điện tử, trò chơi và điện toán đám mây, nhu cầu về vi mạch máy tính ngày càng tăng và TSMC chính là cốt lõi của làn sóng này.
Lịch sử xu hướng giá của TSM trong 10 năm qua
Xu hướng của cổ phiếu TSM trong 10 năm qua có thể tạm chia làm 2 giai đoạn là 2013~2019 và 2020~2024.
Giai đoạn đầu tiên: 2013~2019: Lợi nhuận hàng năm của TSM tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm khoảng 15%.
Giá cổ phiếu giảm nhiều lần ở giữa là do thị trường lo ngại rằng khoảng trống năng lực sản xuất không thể được lấp đầy sau khi có khách hàng (Huawei) bị xử phạt và không thể xuất xưởng. Panic giảm, nhưng hóa ra một khi năng lực sản xuất của công ty này bị bỏ trống, khách hàng mới sẽ lấp đầy ngay nên không có dấu hiệu sụt giảm lợi nhuận.
Giai đoạn thứ hai: 2020~2024: Do ảnh hưởng của WFH do dịch bệnh bùng phát, quá trình phát triển kỹ thuật số ban đầu mất 10 năm đã được cô đọng và hoàn thành chỉ sau 1 đến 2 năm.
Nhu cầu về chất bán dẫn đã bùng nổ và lợi nhuận của công ty này đã tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 40% trong ba năm qua. Mặc dù giá cổ phiếu giảm vào năm 2022 do thường xuyên có tin đồn về thiên nga đen toàn cầu, nhưng xét rằng những đợt giảm giá này là do thị trường hoảng loạn, những yếu tố bất lợi này sẽ tác động đến các nguyên tắc cơ bản của họ và cũng đã giáng đòn tiêu cực vào các nhà đầu tư nước ngoài này.
Vì vậy, có thể tin rằng chừng nào TSMC vẫn là công ty dẫn đầu về xưởng đúc wafer và sự phụ thuộc của nhân loại vào các sản phẩm 3C vẫn tiếp tục gia tăng, thì sự thoái lui của TSM sẽ là một dấu hiệu của điểm mua!
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá của TSMC là gì?
Thay đổi chi tiêu vốn
Những thay đổi trong chi tiêu vốn thể hiện niềm tin của doanh nghiệp và quan điểm về các ngành trong tương lai, vì vậy chi tiêu vốn của công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan đã thu hút nhiều sự chú ý từ các nhà đầu tư.
Cổ phiếu TSM luôn bị chỉ trích vì: “So với lợi nhuận tăng trưởng cao thì cổ tức lại không tăng”. Nguyên nhân chính là do công ty tiếp tục tăng chi tiêu vốn để mở rộng nhà máy hàng năm, nhưng nếu nhu cầu không tăng tương ứng thì sẽ rất khó khăn.
Nó có thể làm giảm tỷ lệ sử dụng công suất và ảnh hưởng hơn nữa đến tỷ suất lợi nhuận gộp. Đặc biệt trong năm 2023, nhiều công ty điện tử tiêu dùng đã điều chỉnh giảm triển vọng hoạt động của công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan và delay tốc độ hủy hàng.
Chi tiêu vốn mới nhất của công ty cho thấy chi tiêu vốn vào năm 2024 sẽ thấp hơn một chút so với năm ngoái, chủ yếu là do sự bất ổn của thị trường trong ngắn hạn, nhưng tổng chi tiêu vốn vẫn cao hơn nhiều so với những năm trước.
Vì vậy, nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý tới mọi cuộc họp pháp luật của công ty. Ngoài việc lắng nghe lợi nhuận của công ty trong quý vừa qua, chúng ta cũng nên chú ý đến những thay đổi trong chi tiêu vốn. Một khi nó được điều chỉnh giảm xuống, nó có thể sẽ tạo ra kỳ vọng của thị trường về việc tăng cổ tức, điều này sẽ có tác động tích cực. tác động kích thích lên giá cổ phiếu.
Triển vọng hoạt động của các khách hàng chính
Mặc dù nhà sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới không tiết lộ cho công chúng khách hàng chính của mình là công ty nào, nhưng trên thực tế, các đối tác của họ sẵn sàng cho khách hàng biết rằng họ sử dụng chip TSMC OEM.
Do đó, một số người đã tìm hiểu xem những khách hàng lớn này đóng góp bao nhiêu doanh thu. Quan điểm trong những quý tới cũng là cơ sở được hầu hết pháp nhân sử dụng để đánh giá liệu năng lực sản xuất của TSM đã được nạp đầy hay chưa và liệu có thể tiếp tục tăng giá hay không.
Nếu những khách hàng này công bố tin tức tăng giá, ngay cả khi doanh thu không được phản ánh trong vài tháng, rất có thể các công ty này sẽ tăng trưởng đầu tiên;
Ngược lại, nếu có xu hướng tiêu cực, ngay cả khi doanh thu vẫn tăng thì thị trường sẽ có khả năng giảm điểm trước tiên. Do đó, nhà đầu tư cũng cần chú ý đến triển vọng hoạt động được công bố.
Thay đổi biên lợi nhuận gộp
Hiện tại, có ba yếu tố chính sẽ ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty bán dẫn Đài Loan, đó là: giảm khả năng sử dụng công suất, bắt đầu cạnh tranh giảm giá và tăng chi phí do thành lập nhà máy ở nước ngoài không thể chuyển cho khách hàng. Bất kể tác động nào là tác động ngắn hạn một lần thì đó cũng là tác động dài hạn, do đó tác động đến tỷ lệ giá trên thu nhập là rất lớn.
Việc công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan có thể giữ được tỷ suất lợi nhuận gộp hay không là một chỉ số rất quan trọng. Suy cho cùng, doanh thu tạm thời giảm nhưng công ty vẫn có thể giữ được tỷ suất lợi nhuận gộp có nghĩa là công ty tự tin rằng mình vẫn có thể tìm được khách hàng để lấp đầy khoảng cách dựa trên mức giá hiện tại. Sự suy giảm này chỉ xảy ra một lần. Tác động đến hoạt động chung của công ty sẽ nhỏ, nhưng nếu tác động lâu dài thì thiệt hại đối với giá cổ phiếu sẽ rất lớn.
Dự báo giá cổ phiếu dài hạn của TSMC
Là cổ phiếu bán dẫn hàng đầu thế giới, xu hướng giá cổ phiếu của TSM luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu.
Triển vọng tăng trưởng dài hạn của Taiwan Semiconductor đặc biệt hứa hẹn khi trí tuệ nhân tạo (AI) đang được áp dụng ngày càng rộng rãi. Khi các ứng dụng AI gia tăng trên toàn thế giới, nhu cầu về sức mạnh tính toán hiệu suất cao cũng như chip bán dẫn cũng tăng vọt.
Tương lai tươi sáng cho ngành công nghệ, đặc biệt là chất bán dẫn và AI. Cả hai ngành này đều được dự đoán sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đáng kể trong những năm tới. Theo nghiên cứu gần đây , quy mô thị trường chất bán dẫn toàn cầu dự kiến sẽ đạt khoảng 1,1 tỷ đô la vào năm 2033, tốc độ CAGR hơn 7,5%. Tương tự, thị trường AI toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng ở tốc độ CAGR hơn 28,0%, vượt quá 825 tỷ đô la vào năm 2030.
Các nhà đầu tư nước ngoài đã rót 4,8 tỷ đô la vào thị trường chứng khoán Đài Loan trong năm nay, nơi TSM thống trị. Tuy nhiên, theo HSBC, các quỹ châu Á vẫn chưa đánh giá đúng Đài Loan, cho thấy có thể có chỗ cho dòng vốn chảy vào thêm. Cổ phiếu TSM đã tăng gần 80% trong năm nay, vượt xa chỉ số chuẩn Taiwan SE Weighted Index (.TWII), tăng 35%.
Vào ngày 18/7/2024, Taiwan Semiconductor đã báo cáo doanh thu hợp nhất là 673,51 tỷ đô la Đài Loan mới, tăng 40,1% so với cùng kỳ năm trước (YOY). Thu nhập ròng cũng tăng vọt 36,3%. Hoạt động kinh doanh của TSM được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các công nghệ 3 nanomet (nm) và 5nm hàng đầu trong ngành. Nhìn về quý 3 năm 2024, ban quản lý kỳ vọng doanh thu tăng hơn 30% so với cùng kỳ năm trước.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, TSM có vẻ là một khoản đầu tư tuyệt vời. Tuy nhiên, tại thời điểm này, họ nên sẵn sàng vượt qua biến động ngắn hạn.
Cổ phiếu của công ty Taiwan Semiconductor có đáng đầu tư không?
Sức mạnh tính toán AI đang thay đổi thị trường chứng khoán. Dựa trên dữ liệu dự báo do các nhà phân tích tổng hợp, TSM vẫn nằm trong vùng “mua mạnh”. Các nhà phân tích thông thái đã điều chỉnh xếp hạng của họ lên cao trong những ngày gần đây. Kể từ cuối tháng 6, cổ phiếu TSM đã nhận được hàng loạt khuyến nghị “mua” và tăng mục tiêu giá.
Tuy nhiên, sự đồng thuận của các nhà phân tích hiện tại thậm chí còn lạc quan hơn, với mức giá mục tiêu trung bình là 190,13 USD, cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể từ giá giao dịch hiện tại của TSM.
Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu đã tăng giá kể từ khi vượt qua ngưỡng kháng cự 100 USD. Do đó, hãy thận trọng với cổ phiếu TSMC. Nếu bạn muốn mở một vị thế, không có lý do gì để đặt cược ngay lập tức. Thay vào đó, bạn nên mua một phần nhỏ số tiền bạn mong muốn ở vị thế cuối cùng của mình; bằng cách đó, bạn có thể theo dõi công ty và tận dụng lợi thế nếu có cơ hội tốt hơn.
